올해 국내 크레딧 투자 시장, 운용사들의 블라인드펀드 결성으로 활성화된다

2023년 국내 사모신용펀드(PCF) 시장은 크레딧 투자에 대한 수요와 기관 출자자(LP)들의 높은 선호로 인해 활성화되고 있습니다.

현재 스틱인베스트먼트, IMM크레딧앤솔루션(ICS), 글랜우드크레딧 등 주요 운용사들이 크레딧 투자에 필요한 자금을 확보하며 올해 본격적인 집행에 나설 채비를 하고 있습니다. 특히, 스틱인베스트먼트의 크레딧본부는 올해 1분기 중 3000억원 규모의 블라인드펀드를 1차 클로징할 예정이며, 본 펀드는 본부 출범 이후 처음으로 선보이는 블라인드펀드로 주목받고 있습니다.

 

 

이와 함께 IMM크레딧앤솔루션(ICS)도 기존에 약 4000억원을 확보한 상태로 블라인드펀드 결성을 진행 중입니다.

ICS는 지난해 국민연금과 군인공제회로부터 각각 1300억원, 300억원의 출자를 받았으며, 이들은 안정적인 현금 흐름을 창출할 수 있는 기업 중심으로 투자를 진행할 계획이라고 전해진 바 있습니다.

 

 

한편, 글랜우드크레딧은 지난해 6000억원 규모의 업계 최초 블라인드 크레딧 펀드 조성을 완료하였으며, 크레딧 투자 전략은 일시적인 자금 곤경에 처한 기업에 대한 소수 지분 및 대출, 메자닌 등을 활용하여 안정성을 높이는 방향으로 진행될 것입니다.

크레딧 투자 전략은 바이아웃과 비교할 때 상대적으로 낮은 수익성을 가지고 있지만, 위험성이 적다는 장점을 지니고 있습니다.

 

 

또한, 국내 주요 연기금과 공제회들은 보수적인 투자 기조를 유지하며 크레딧 출자를 늘려가는 분위기를 이어가고 있습니다.

특히, 우정사업본부는 크레딧 운용사(GP)를 대상으로 제안서를 제출하라는 공고를 진행하여 관심을 보이고 있으며, 행정공제회 역시 크레딧 부문에 대한 시장 조사를 시작했습니다.

 

 

투자은행(IB) 업계 관계자는 “최근 국내 LP들이 진행한 크레딧 투자에 대한 긍정적인 결과가 보였던 만큼, 향후 크레딧 펀드에 대한 선호가 더욱 높아질 것으로 예상된다”고 전하며, 크레딧 펀드는 중간 현금 흐름과 정해진 만기를 가지고 있어 안정성을 중시하는 출자자들에게 더욱 매력적인 선택지가 될 것이라고 설명했습니다.

 

 

이와 같은 흐름은 국내의 크레딧 투자 시장에 새로운 동력을 제공할 것으로 보이며, 어려운 경영 환경 속에서도 안정성을 추구하는 기관들의 크레딧 펀드 출자 열기는 더욱 커질 전망입니다.

앞으로 이러한 흐름이 어떻게 진행될지, 주요 운용사들의 전략과 성과에 주목할 필요가 있습니다.