미래에셋증권, 역대급 실적에도 주주환원 고민 깊어지는 이유

미래에셋증권, 사상 최대 실적 달성

미래에셋증권이 지난해 연결 기준 세전 영업이익 2조 800억원, 당기순이익 1조 5936억원을 기록하며 역대 최대 실적을 달성했습니다. 이는 전년 대비 각각 70%, 72% 증가한 수치입니다. 브로커리지, 자산관리(WM), 트레이딩, 해외사업 등 모든 사업 부문에서 고른 성장세를 보였습니다. 특히 증시 활황에 힘입은 브로커리지 수수료 수입은 1조 110억원으로 전년 대비 43% 증가했으며, 총 주식예탁자산은 306조 9000억원으로 사상 처음 300조원을 돌파했습니다. 자산관리 수수료 수익 또한 3421억원으로 21% 늘어 최대치를 기록했습니다.

 

 

 

 

혁신 기업 투자 성과, 미래 성장 동력으로

스페이스X와 xAI 등 혁신 기업에 대한 투자 성과가 두드러졌습니다. 지난해 스페이스X 등 혁신 기업 평가 이익만 약 1조원에 달했으며, 자기자본(PI) 투자 자산의 공정가치 평가 손익은 약 6450억원으로 4분기 연속 흑자를 기록했습니다. 미래에셋증권은 이러한 투자 성과를 바탕으로, 향후 엑시트 시점에 즉시 재투자하여 선순환 구조를 만들 계획입니다. 이는 일반 투자자들도 종합투자계좌(IMA) 등을 통해 참여할 수 있는 방안을 모색하고 있습니다.

 

 

 

 

주가 상승에 따른 자사주 매입 부담 증가

사상 최대 실적과 함께 주가가 7배 이상 상승하면서, 기존의 자사주 매입 및 소각 계획에 대한 고민이 깊어졌습니다. 주가순자산비율(PBR) 2배를 상회하는 현재 주가 수준에서 자사주를 매입하는 것이 주주 이익에 최선인지에 대한 검토가 필요하다는 입장입니다. 미래에셋증권은 주주환원 계획 발표 당시와 비교하여 달라진 시장 상황을 고려하고 있습니다.

 

 

 

 

투자 통한 주가 상승이 최선의 주주환원

미래에셋증권은 현재 주가 수준과 대내외적 환경을 고려할 때, 주주환원과 함께 투자를 통한 성장을 통해 주가 상승을 추구하는 것이 현재 시점에서 최선의 주주환원 방법이라고 판단하고 있습니다. 생산적 금융 강조와 AI 대격변 시점에서 증권사가 배당이나 주주환원에만 집중하기보다는 적극적인 투자를 통해 기업 가치를 높이는 데 집중하겠다는 의지를 보였습니다.

 

 

 

 

역대급 실적, 미래를 향한 투자와 주주 가치 제고의 균형점 찾기

미래에셋증권이 사상 최대 실적을 기록하며 성장세를 이어가고 있습니다. 혁신 기업 투자 성과를 바탕으로 미래 성장 동력을 확보하고 있으며, 높아진 주가 수준을 고려하여 자사주 매입보다는 투자를 통한 주가 상승을 최우선 주주환원 전략으로 삼고 있습니다. 이는 주주 가치 제고와 기업 성장의 균형점을 찾으려는 노력의 일환입니다.

 

 

 

 

미래에셋증권 실적 및 주주환원 관련 궁금증

Q.미래에셋증권의 지난해 실적이 구체적으로 어떻게 되나요?

A.연결 기준 세전 영업이익 2조 800억원, 당기순이익 1조 5936억원을 기록하며 역대 최대 실적을 달성했습니다. 이는 전년 대비 각각 70%, 72% 증가한 수치입니다.

 

Q.혁신 기업 투자 성과는 어느 정도인가요?

A.스페이스X 등 혁신 기업 평가 이익만 지난해 약 1조원에 달했으며, 자기자본(PI) 투자 자산의 공정가치 평가 손익은 약 6450억원으로 4분기 연속 흑자를 기록했습니다.

 

Q.주가 상승으로 인한 자사주 매입 부담은 어떻게 되나요?

A.주가순자산비율(PBR) 2배를 상회하는 현재 주가 수준에서 자사주를 매입하는 것이 주주 이익에 최선인지에 대한 검토가 필요하다는 입장이며, 투자를 통한 주가 상승을 최우선 주주환원 전략으로 고려하고 있습니다.